Uusi vuosi ja uudet kujeet. No ei ihan niinkään, jos katsotaan vuosi toisensa perään osinkoa nostaneiden yritysten listoja. Nimittäin lähinnä samat yritykset ovat vallanneet vuoden 2013 Dividend Aristocrats- listat aivan kuten edeltävänä vuonnakin.
Niille sanottakoon, jotka eivät ole aikaisemmin tutustuneet Dividend Aristocrats- listoihin, että ne sisältävät yrityksiä, jotka ovat pystyneet vuodesta toiseen nostamaan osinkoaan. Siten nämä yritykset sopivat erityisen hyvin kasvavaa osinkovirtaa arvostavan sijoittajan salkkuun.
Amerikkalaisten yhtiöiden listat sisältävät S&P 500 osakkeita, joista sijoittajat ovat saaneet kasvavia osinkoja jo yli 25 vuoden ajan. Mikäli yritys on pitänyt osinkonsa muuttumattomana tai leikannut sitä poistuu yritys automaattisesti listalta. Vuodesta 2012 lista on muuttunut siten, että Cardinal Health, Chevron ja Pentair ovat tulleet uusina yrityksinä mukaan. Listalta pois on jäänyt Pitney Bowes, jonka osinkoa ei nostettu tälle vuodelle.
| 3M Co | MMM |
| AFLAC Inc | AFL |
| AT&T Inc | T |
| AbbVie Inc. | ABBV |
| Abbott Laboratories | ABT |
| Air Products & Chemicals Inc | APD |
| Archer-Daniels-Midland Co | ADM |
| Automatic Data Processing | ADP |
| Bard C.R. Inc | BCR |
| Becton Dickinson & Co | BDX |
| Bemis Co Inc | BMS |
| Brown-Forman Corp B | BF/B |
| Cardinal Health Inc | CAH |
| Chevron Corp | CVX |
| Chubb Corp | CB |
| Cincinnati Financial Corp | CINF |
| Cintas Corp | CTAS |
| Clorox Co | CLX |
| Coca-Cola Co | KO |
| Colgate-Palmolive Co | CL |
| Consolidated Edison Inc | ED |
| Dover Corp | DOV |
| Ecolab Inc | ECL |
| Emerson Electric Co | EMR |
| Exxon Mobil Corp | XOM |
| Family Dollar Stores Inc | FDO |
| Franklin Resources Inc | BEN |
| Genuine Parts Co | GPC |
| Grainger W.W. Inc | GWW |
| HCP Inc | HCP |
| Hormel Foods Corp | HRL |
| Illinois Tool Works Inc | ITW |
| Johnson & Johnson | JNJ |
| Kimberly-Clark | KMB |
| Leggett & Platt | LEG |
| Lowe's Cos Inc | LOW |
| McCormick & Co | MKC |
| McDonald's Corp | MCD |
| McGraw-Hill Cos Inc | MHP |
| Medtronic Inc | MDT |
| Nucor Corp | NUE |
| PPG Industries Inc | PPG |
| Pentair Ltd. | PNR |
| PepsiCo Inc | PEP |
| Procter & Gamble | PG |
| Sherwin-Williams Co | SHW |
| Sigma-Aldrich Corp | SIAL |
| Stanley Black & Decker | SWK |
| Sysco Corp | SYY |
| T Rowe Price Group Inc | TROW |
| Target Corp | TGT |
| VF Corp | VFC |
| Wal-Mart Stores | WMT |
| Walgreen Co | WAG |
Eurooppalaisten yritysten kohdalla vaatimukset eivät ole aivan yhtä tiukat. Listalle pääsevät S&P Europe 350 yritykset, jotka ovat kasvattaneet osinkoaan vähintään 10 vuoden ajan. Lisäksi osakkeiden koolle ja niiden päivävaihdon määrälle on asetettu rajoituksia. Listalle on noussut paljon uusia yrityksiä, kuten Intertek Group ja Whitbread. Vastakohtaisesti esimerkiksi omistamani AstraZeneca on pudonnut listalta, joka ei ole hyvä merkki yhtiön laadusta.
| AMEC | AMEC |
| Abertis Infraestructuras SA | ABE |
| Aggreko | AGK |
| Associated British Foods | ABF |
| BG GROUP PLC | BG/ |
| BHP Billiton Plc | BLT |
| Babcock Intl Group | BAB |
| British American Tobacco Plc | BATS |
| Bunzl | BNZL |
| Capita Group | CPI |
| Centrica | CNA |
| Cobham | COB |
| Colruyt SA | COLR |
| Compass Group | CPG |
| Danone | BN |
| Diageo Plc | DGE |
| Fresenius Medical | FME |
| Fresenius SE & Co KGaA | FRE |
| GlaxoSmithKline | GSK |
| Groupe Bruxelles Lambert (New) | GBLB |
| Hermes Intl | RMS |
| Imperial Tobacco | IMT |
| Intertek Group PLC | ITRK |
| Johnson, Matthey | JMAT |
| Kerry Group A | KYG |
| L'Oreal | OR |
| Nestle SA Reg | NESN |
| Novartis AG Reg | NOVN |
| Novo Nordisk AS B | NOVOB |
| Novozymes AS B | NZYMB |
| Pearson | PSON |
| Red Electrica Corporacion SA | REE |
| Roche Hldgs AG Ptg Genus | ROG |
| Royal Dutch Shell PLC | RDSA |
| Sage Group | SGE |
| Sanofi-Aventis | SAN |
| Scottish & Southern Energy | SSE |
| Serco Group | SRP |
| Swedish Match AB | SWMA |
| Tesco | TSCO |
| Vodafone Group | VOD |
| Weir Group | WEIR |
| Whitbread | WTB |
Yhteenveto
Tietenkään pelkkä listalla olo ei takaa, että osake tulisi olemaan hyvä sijoituskohde. Jokaisen yrityksen kohdalla tarvitaan vielä tarkempaa tutustumista, mutta yleisesti ottaen nämä listat ovat hyvä lähtökohta aloittaa varsinkin potenttiaalisen Buy n´ Hold sijoituskohteen etsiminen. Löysin esimerkiksi viimeisimmän ostokseni - Aflac vakuutusyhtiön - tutustumalla viime vuonna amerikkalaisiin osinkoaristokraatteihin.
Lähteet: standardandpoors.com
yhtiöitä, jotka ovat nostaneet osinkoaan 25v putkeen täytyy nöyrästi kunnioittaa. suomessa ei tällaisia ole yhtä ainuttakaan. sanoisin, että kyseessä on eräänlainen johdon filosofia: periksi ei anneta. eikä selitellä.
VastaaPoistaKummasti se osakekurssikin nousee pitkällä aikavälillä, kun yrityksen tulot ja osinko kasvavat vuodesta toiseen. Olet täysin oikeassa siinä, että Suomesta ei juurikaan löydy niin laadukkaita yrityksiä, jotka ovat kasvattaneet tulostaan ja samalla osinkoaan vuodesta toiseen. Parhaimmat yritykset, eli Nokian Renkaat, Konecranes ja Kone, ovat kasvattaneet hyvin osinkoaan vuosien vieriessä, mutta nekään eivät ole pystyneet katkeamattomaan sarjaan.
PoistaSamaa mieltä. Mutta toisaalta vaikuttaa siltä, että noissa yhtiöissä monesti pelataan varman päälle eikä osinkoja makseta kovin avokätisesti ulos, vaan pidetään payout-ratio alhaalla ja varmistetaan että rahaa on kassassa osingon korotusta varten huonoinakin vuosina. Sillä tavalla nämä ovat usein kärsivällisen sijoittajan kohteita, kuten Warren kirjoittaakin. Suomessa firmojen osinkofilosofia on erilainen. Tykkään itse kyllä enemmän amerikkalaisten kassavirtamaisesta kvartaaliosingosta. Kiitokset Warrenille hyvistä jutuista, jatka samaan malliin!
VastaaPoistaEi tietysti ole sijoittajan etu, että yritykset jemmaa rahojaan taseessa, jos niillä ei ole kannattavia investointikohteita näköpiirissä. Siksi suosinkin yrityksiä, joilla on
Poista1) matala payout-ratio,
2) kasvava tulos ja osinko
3) kannattava liiketoiminta,
4) mahdollisuus investoida varat kannattavasti omaan liiketoimintaan.
Jos yritys pystyy tähän vuodesta toiseen, niin en näe mitään estettä, että myöskin osakekurssi olisi nouseva pitkällä aikavalillä. Edellettäen toki, että osakkeet ostetaan edes kohtuulliseen hintaan...
Suomessa yrityksillä on tapana sanomasi mukaan maksaa osingot ulos kertarysäyksellä keväisin kun taas amerikkalaiset tapaavat maksaa ne 4 kertaa vuodessa. En ymmärrä miksi suomalaiset yritykset eivät tee samoin, koska se hyödyttäisi niitä itseään sekä myös sijoittajia. Nyt yritykset joutuvat mietttimään vuoden eteenpäin liiketoiminnan rahatarpeita, jotka usean suomalaisen, syklisen yrityksen kohdalla ovat vaikeita arvioida: markkina tilanteet saattavat muuttua hyvin nopeasti ja pahimmillaan uudet tilaukset loppuvat kuin seinään. Tällöin kvartaali osinko antaisi joustovaraa yritysten toimintaan.
Lisäksi joka keväinen osinkokiima jäisi pois markkinoilta, kun "sijoittajat" laukkaavat korkean osinkotuoton perässä (lue: kusevat kerran housuun, joka ei kauaa lämmitä). Siirtyminen kvartaali osinkoon vähentäisi spekulaatiota ja kannustaisi sijoittajia omistamaan yrityksiä pitempään, joka myös rauhoittaisi markkinoita. Tietääkö muuten joku lukijoista yhtään järkiperäistä syytä miksi kotimaiset yritykset eivät maksa osinkoja ulos neljässä osassa? Kustannukset vai mikä lie syynä?
Mahtaako kukaan olla tehnyt vastaavia listoja suomalaisista pörssiyhtiöistä?
VastaaPoistaMillä yhtiöllä pisin osingonkasvaushistoria? Mitkä kasvattaneet osinkoaan vähintään viisi tai kymmenen vuotta?
Olen etsinyt osinkoaristokraatteihin sijoittavaa indeksirahastoa tai ETF:ää. Oletko itse huomannut sellaista, hajautuksena ja riskienhallintana kiinnostaisi.
VastaaPoistaJa ainoalla löytämälläni on myös hyvä tuottohistoria!
https://www.spdrs.com/product/fund.seam?ticker=SDY
Kannattaa tutustua Vanguardin vig:
Poistahttps://personal.vanguard.com/us/funds/snapshot?FundId=0920&FundIntExt=INT
Sijoittaa indeksiin:
NASDAQ US Dividend Achievers Select Index
Tässä tietoa indeksistä:
https://indexes.nasdaqomx.com/docs/FactSheet_DVG.pdf
Expense ratio on 0,13%